财女风情：遵循投资生命周期
理财专栏 财经周刊 2013-12-02 14:05
在人生的不同阶段，我们的理财目标、理财方式、理财心态都各不相同。
投资理财的基本目标是什么？
是资产的保值增值，即在有效控制风险、合理配置资产的前提下，结合自己的年龄、风险承受能力、家庭收入、知识积淀情况等进行综合的财务分析和投资规划，以实现资产在保值的前提下达到增值。
现阶段，大家已经走过了理财的初级阶段，知道买股票、买基金、买债券、买保险等都是理财的方式。但是这种简单的认知，并不代表着你就会理财。
因为，每个人的生命周期都不一样，需要结合投资者人生阶段的不同特点，对应调整资产配比、投资方向、理财工具和操作手段，达到“终身理财”的效果，实现个人财务自由。
3理财投资周期
人的一生大致可以分为单身期、家庭期和退休期等3个不同的理财投资周期。
在青春成长期的投资人倾向于成长性的投资，即偏好资本利得收入而非当前收入，如股票、成长型股票基金等。此时的年轻投资人往往没有充足的可用于投资的资金，因此资本利得收入被认为是最快速的资本增长方式。因此，他们特别偏好具有高成长性和高投机性的投资工具，对风险的心理承受能力相对较强。
当投资人步入中年，家庭的需要与责任，例如子女教育和养老基金储备都变得越来越重要，他们便会将投资组合转入“高质量”的投资组合。低风险的收入型的股票、高评级的债券、优先股、混合型基金或债券型基金都会是这个年龄层投资人的第一选择。
最后，当投资人进入退休年龄，工作产生的主动性收入开始逐步减少直到趋于零，投资组合要以稳健为主，对已积累的财富的保护和当前收入的需求就变得非常重要。
这时的投资组合就会变得“高度保守”，由高收益的政府债券、高质量的公司债券和银行定期存款以及其他短期投资工具构成。也就是说，在这一阶段，投资主要是享受终生获得储蓄结果。
5原则护航财富
1.历史证明，风险与收益总是相伴而生。看似老生常谈，但相当多去年参与股市的投资者会有切肤之痛，而从另外一个角度考虑，危机中存在着希望。投资者不要因为短期股市的下跌就丧失希望，惧怕投资股票或者股票基金。
2.投资股票和债券的风险取决于持有资产的期限长短。投资收益率的波动是风险的表现，谁也不能保证自己始终低买高卖，而延长投资持有期则大大降低风险。
3.定期定额投资可以降低投资风险。已经有大量的文章对定投这种方式进行介绍，简言之，最严重的市场恐慌与最病态的投机性暴涨一样都是没有事实根据的。无论过去前景看来如何黯淡，到头来情况通常都会更好。
4.调整资产类别权重可以降低风险，还可能提高投资收益。举例说明，选定适合自己年龄的权重比例后，例如40岁选择了60%股票基金和40%债券基金，假定短期股市大涨使股票基金的权重增加到70%甚至更多，这个时候卖出股票基金，买入债券基金，使两者权重比例重新回到合适自己的情况（60%-40%），这被实践证明是一种明智的投资策略，反之亦然。
5.注意区分对风险所持有的态度和实际承担风险的能力。每个人对风险的偏好是不同的，但一定不要把自己对风险态度和自己能承受多大风险的能力混淆。适合的投资品种（股票、债券、基金等等）很大程度上取决于投资者在投资之外的挣钱能力，而这个能力是和年龄密切相关的。
总结
所以在投资上，在自己不同的年龄段（即不同的挣钱能力）选择合适的投资品种。
大多数人均倾向于“短期获利落袋为安”，“大有一年太长，只争朝夕之势”，对自己的中长期财务目标进行规划的人少之又少。不过，短期暴富的人毕竟寥若晨星，从长期看，根据生命周期的不同阶段进行财务打理似乎更为可行。
事实上，仅从投资收益角度看，从生命周期的角度做长期财务规划还是相当可观的。
另外，不仅要遵循投资的“生命周期”，还要根据国际国内经济发展的客观情况，以及国家宏观政策的变化，做出适时的调整和完善，这才是我们企及幸福、累积财富的重要阶梯，这样才能让生命中的每个阶段都安然收获财富。
罗凤琴 金融系硕士/合格财务规划师/肯纳格投资银行经纪
[南洋网财经]
理财专栏 财经周刊 2013-12-02 14:05
在人生的不同阶段，我们的理财目标、理财方式、理财心态都各不相同。
投资理财的基本目标是什么？
是资产的保值增值，即在有效控制风险、合理配置资产的前提下，结合自己的年龄、风险承受能力、家庭收入、知识积淀情况等进行综合的财务分析和投资规划，以实现资产在保值的前提下达到增值。
现阶段，大家已经走过了理财的初级阶段，知道买股票、买基金、买债券、买保险等都是理财的方式。但是这种简单的认知，并不代表着你就会理财。
因为，每个人的生命周期都不一样，需要结合投资者人生阶段的不同特点，对应调整资产配比、投资方向、理财工具和操作手段，达到“终身理财”的效果，实现个人财务自由。
3理财投资周期
人的一生大致可以分为单身期、家庭期和退休期等3个不同的理财投资周期。
在青春成长期的投资人倾向于成长性的投资，即偏好资本利得收入而非当前收入，如股票、成长型股票基金等。此时的年轻投资人往往没有充足的可用于投资的资金，因此资本利得收入被认为是最快速的资本增长方式。因此，他们特别偏好具有高成长性和高投机性的投资工具，对风险的心理承受能力相对较强。
当投资人步入中年，家庭的需要与责任，例如子女教育和养老基金储备都变得越来越重要，他们便会将投资组合转入“高质量”的投资组合。低风险的收入型的股票、高评级的债券、优先股、混合型基金或债券型基金都会是这个年龄层投资人的第一选择。
最后，当投资人进入退休年龄，工作产生的主动性收入开始逐步减少直到趋于零，投资组合要以稳健为主，对已积累的财富的保护和当前收入的需求就变得非常重要。
这时的投资组合就会变得“高度保守”，由高收益的政府债券、高质量的公司债券和银行定期存款以及其他短期投资工具构成。也就是说，在这一阶段，投资主要是享受终生获得储蓄结果。
5原则护航财富
1.历史证明，风险与收益总是相伴而生。看似老生常谈，但相当多去年参与股市的投资者会有切肤之痛，而从另外一个角度考虑，危机中存在着希望。投资者不要因为短期股市的下跌就丧失希望，惧怕投资股票或者股票基金。
2.投资股票和债券的风险取决于持有资产的期限长短。投资收益率的波动是风险的表现，谁也不能保证自己始终低买高卖，而延长投资持有期则大大降低风险。
3.定期定额投资可以降低投资风险。已经有大量的文章对定投这种方式进行介绍，简言之，最严重的市场恐慌与最病态的投机性暴涨一样都是没有事实根据的。无论过去前景看来如何黯淡，到头来情况通常都会更好。
4.调整资产类别权重可以降低风险，还可能提高投资收益。举例说明，选定适合自己年龄的权重比例后，例如40岁选择了60%股票基金和40%债券基金，假定短期股市大涨使股票基金的权重增加到70%甚至更多，这个时候卖出股票基金，买入债券基金，使两者权重比例重新回到合适自己的情况（60%-40%），这被实践证明是一种明智的投资策略，反之亦然。
5.注意区分对风险所持有的态度和实际承担风险的能力。每个人对风险的偏好是不同的，但一定不要把自己对风险态度和自己能承受多大风险的能力混淆。适合的投资品种（股票、债券、基金等等）很大程度上取决于投资者在投资之外的挣钱能力，而这个能力是和年龄密切相关的。
总结
所以在投资上，在自己不同的年龄段（即不同的挣钱能力）选择合适的投资品种。
大多数人均倾向于“短期获利落袋为安”，“大有一年太长，只争朝夕之势”，对自己的中长期财务目标进行规划的人少之又少。不过，短期暴富的人毕竟寥若晨星，从长期看，根据生命周期的不同阶段进行财务打理似乎更为可行。
事实上，仅从投资收益角度看，从生命周期的角度做长期财务规划还是相当可观的。
另外，不仅要遵循投资的“生命周期”，还要根据国际国内经济发展的客观情况，以及国家宏观政策的变化，做出适时的调整和完善，这才是我们企及幸福、累积财富的重要阶梯，这样才能让生命中的每个阶段都安然收获财富。
罗凤琴 金融系硕士/合格财务规划师/肯纳格投资银行经纪
[南洋网财经]
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